La escalada de la guerra comercial sembró la incertidumbre sobre el futuro de la economía global. Tras el desplome de Wall Street, continúan las fuertes bajas.
El cimbronazo en los mercados que provocó el anuncio de los aranceles generalizados de Donald Trump durante la rueda del jueves no se detiene en el inicio de un viernes otra vez teñido de rojo. Las bolsas de Asia y Europa extienden fuertes caídas. La liquidación se intensificó después de que China anunciara aranceles adicionales del 34% sobre todos los productos estadounidenses.
Las acciones bancarias se desploman mientras los inversores temían por el crecimiento económico y apostaban por más recortes de tasas por parte de los bancos centrales. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron a su nivel más bajo desde octubre, después de que Trump impusiera un arancel del 10% sobre la mayoría de las importaciones de EE. UU. y aumentara drásticamente los gravámenes sobre decenas de países.
El índice europeo STOXX 600 cayó un 4,4%, en camino a su peor jornada desde la pandemia de COVID-19 en 2020. El Nikkei 225 de Japón se desplomó un 2,8 % en su segunda sesión consecutiva a la baja.
Los futuros del S&P 500 ceden un 2,7 % tras la caída del 4,8 % del jueves, la mayor desde 2020. Los futuros del Nasdaq retrocedieron un 2,8 % luego de que el índice se desplomara un 5,4 %. El índice VIX, que mide la volatilidad esperada en las acciones estadounidenses, subió con fuerza hasta 36, su nivel más alto desde agosto.
Tras años de fuertes flujos de inversión hacia los mercados estadounidenses y un sólido desempeño de la economía de EE. UU., los inversores ahora temen una reversión en el crecimiento.
Según J.P. Morgan, el riesgo de recesión en EE. UU. y a nivel global en 2024 ha aumentado al 60%, frente al 40% previo, tras el anuncio de los aranceles.
En tanto, el precio del petróleo también se ve afectado por la incertidumbre económica y la caída en la demanda. Los futuros del crudo Brent bajan un 6%, situándose en u$s65,90 por barril, su nivel más bajo en más de tres años.
El viernes, los operadores descontaban más de 100 puntos básicos en recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año, frente a los 75 puntos básicos esperados el miércoles, y también aumentaron sus apuestas por recortes del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo.
Las menores tasas de interés —que reducen los márgenes de los bancos— y la preocupación por el crecimiento golpearon a las acciones del sector bancario. El índice bancario del STOXX 600 cayó un 4,2% en las primeras operaciones, siguiendo la tendencia de los bancos japoneses, que se desplomaron un 8% en la noche anterior, y la fuerte liquidación de bancos de Wall Street el jueves.
Citigroup se hundió más del 12%, Bank of America cayó un 11% y otros grandes prestamistas sufrieron pérdidas similares.
Los mercados ahora esperan alrededor de 10 puntos básicos más de recortes de tasas este año por parte de la Reserva Federal, el BCE y el Banco de Inglaterra.
El temor sobre la salud de la economía estadounidense también se reflejó en el desplome del 1,9% del índice del dólar el jueves, su mayor caída desde noviembre de 2022. Sin embargo, el viernes la moneda encontró algo de estabilidad, con el euro bajando un 0,5% tras haber subido un 1,9% el día anterior, mientras que la libra esterlina perdió un 0,7%.
El yen japonés, considerado un refugio seguro, se mantuvo estable tras un alza del 2% en la jornada anterior, y el franco suizo repuntó un 0,6%.
«Lo que podría dar un respiro a los mercados es la publicación de datos que indiquen que el crecimiento de EE. UU. en el último trimestre se mantuvo por encima del 1%», dijo Michael Metcalfe, jefe de estrategia macroeconómica en State Street Global Markets.
Metcalfe señaló que los datos de empleo en EE. UU., programados para el viernes a las 12:30 GMT, y las cifras de ventas minoristas en dos semanas serán indicadores clave. Se espera que el informe de empleo muestre la creación de 135.000 nuevos puestos de trabajo en marzo, por debajo de los 151.000 registrados en febrero.
A medida que los inversores buscaban refugio, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron 17 puntos básicos hasta el 3,897 %, tras perder 14 puntos básicos el jueves.
El dólar cayó un 1,9 % el jueves, su mayor caída desde noviembre de 2022, reflejando la creciente preocupación por la economía de EE. UU. y los mercados. Aunque inicialmente se recuperó el viernes, las ganancias se esfumaron tras el anuncio de los aranceles de China.
El euro bajó un 0,2 % después de subir un 1,9 % el jueves, mientras que el índice del dólar subió un 0,1 %. El yen japonés y el franco suizo, considerados refugios seguros, subieron alrededor de un 0,6 % y un 1 %, respectivamente. En contraste, el dólar australiano, que a menudo refleja el apetito por el riesgo y la relación con el yuan chino, cayó un 2,6 %.
Los rendimientos de los bonos japoneses a 10 años se encaminaban a su mayor caída semanal desde 1992, bajando 37 puntos básicos hasta el 1,175 %.
